У клиента было $500 000 в одной акции. Ее первоначальная стоимость (cost basis) составляла всего $62 000.
Если бы он просто продал эту акцию, ему пришлось бы сначала выписать чек государству более чем на $130 000 налогов, прежде чем реинвестировать хотя бы один доллар.
Вместо этого мы использовали Donor-Advised Fund (DAF) — донорский рекомендательный фонд. Это позволило избежать налога на прирост капитала и сохранить значительно больше средств для дальнейшего управления капиталом.
Что такое Donor-Advised Fund (DAF)?
Это инструмент благотворительных пожертвований, который разделяет момент передачи активов и момент их фактического распределения между благотворительными организациями.
Вы передаете активы сегодня и получаете налоговый вычет в текущем году. При этом сами решаете, каким благотворительным организациям и когда будут направлены средства — через месяц, через год или даже через десятилетия.
До момента распределения активы внутри DAF могут продолжать инвестироваться и расти без налогообложения.
Как это работает с акциями?
Если стоимость ваших акций значительно выросла (например, $500 000 при первоначальной стоимости $62 000), внутри них накопилась нереализованная прибыль в размере $438 000.
При обычной продаже возникают:
→ федеральный налог на долгосрочный прирост капитала;
→ налог на чистый инвестиционный доход (NIIT);
→ налог штата (например, в Калифорнии — до 13,3%).
В результате инвестируемый капитал существенно уменьшается.
Преимущества DAF
Акции передаются напрямую в фонд.
Их продажа происходит уже внутри DAF — без возникновения налога на прирост капитала, NIIT и налога штата.
В результате работать продолжают все $500 000, а не сумма после уплаты налогов.
Два параллельных источника роста
Такой подход позволяет фактически создать два растущих портфеля.
• Первый — ваш личный инвестиционный счет, который получает выгоду благодаря налоговому вычету.
• Второй — портфель внутри DAF, который продолжает расти без налогообложения до момента распределения средств.
Налоговый вычет
Взнос $500 000 дает право на налоговый вычет в размере $500 000 (с учетом ограничения — до 30% AGI с возможностью переноса неиспользованной части на последующие 5 лет).
Планирование наследства
Переданные активы исключаются из налогооблагаемой наследственной массы без использования lifetime exemption.
Минусы
• Передача активов является безотзывной — вернуть их для личного использования уже нельзя.
• Существуют ограничения по размеру налогового вычета.
• Переданные активы навсегда остаются в благотворительной системе.
Когда это имеет смысл?
Такой инструмент может быть особенно интересен инвесторам, которые уже занимаются благотворительностью, хотят диверсифицировать крупную позицию в одной акции или находятся в году с высоким уровнем дохода.
Как и любой инструмент налогового планирования, Donor-Advised Fund подходит не всем. Однако в определенных ситуациях он позволяет одновременно снизить налоговую нагрузку, эффективно заниматься благотворительностью и сохранить значительно больше капитала для дальнейшего роста.
